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9月CPI涨3%,猪价“贡献”1.65%!恐高心理下,猪肉概念掉头向下

发布时间:2019-10-15 14:44    来源媒体:证券时报

猪肉价格仍继续成为市场关注焦点!国家统计局15日发布数据显示,9月份全国居民消费价格(CPI)同比上涨3%。其中,猪肉价格同比上涨69.3%,影响CPI上涨约1.65个百分点。数据公布后,早盘一度大涨的猪肉概念股纷纷掉头向下!

猪肉影响CPI上涨约1.65%

国家统计局15日发布数据,9月份,全国居民消费价格(CPI)同比上涨3%,过半系猪肉价格上涨推动。今年1至9月平均,CPI比去年同期上涨2.5%,低于全年3%左右的调控预期目标。

具体来看,9月份,食品烟酒价格同比上涨8.4%,影响CPI(居民消费价格指数)上涨约2.49个百分点。其中,畜肉类价格上涨46.9%,影响CPI上涨约2.03个百分点(猪肉价格上涨69.3%,影响CPI上涨约1.65个百分点);禽肉类价格上涨14.7%,影响CPI上涨约0.18个百分点;鲜菜价格下降11.8%,影响CPI下降约0.33个百分点。

其他七大类价格同比六涨一降。其中,其他用品和服务、医疗保健、教育文化和娱乐价格分别上涨5.8%、2.2%和1.7%,衣着、居住、生活用品及服务价格分别上涨1.6%、0.7%和0.6%;交通和通信价格下降2.9%。

猪肉概念股闻讯回落

今天早盘,在A股偏弱的走势中,猪肉概念股一度大幅领涨,康达尔一度涨停,广弘控股,龙大肉食等一批个股悉数冲高。但在国家统计局公布9月CPI数据后,尤其是猪肉价格上涨同比大增,影响CPI达1.65个百分点,猪肉概念股便迅速回落。

猪肉概念板块上午分时走势图

截至中午收盘,猪肉概念股整体跌0.33%;个股方面,唐人神、罗牛山、正邦科技等跌幅超过2%。

目前来看,全国各地都在大力部署生猪生产工作,多个地方已经安排财政资金促进生猪养殖,以此来增加猪肉供应。

10月14日消息,国家发改委副秘书长苏伟在国新办发布会上表示,发改委已经牵头制定出台保供稳价的具体措施,支持生猪养殖,这些举措在逐渐发挥作用,猪肉供应会有保障。发改委会会同相关部门密切关注市场价格变化,需要的时候,会采取进一步调控措施,确保猪肉价格的稳定。

为稳产保供,江苏省政府办公厅近日出台《关于稳定生猪生产保障市场供应推动生猪产业高质量发展的实施意见》,提出到2022年,全省猪肉自给率达到70%以上,养殖规模化率达到85%以上,规模养猪场(户)粪污综合利用率达到90%以上;到2025年,养殖规模化率达到88%以上,规模养猪场(户)粪污综合利用率达到92%以上。

猪肉价格还会继续涨吗?

截至目前,全国猪肉价格涨势仍在继续。统计局数据显示,据对24个省(区、市)流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示,2019年10月上旬与9月下旬相比,17种产品价格上涨,22种下降,11种持平。其中,生猪(外三元)价格为34.4元/千克,环比上涨4.8%,同比上涨16.2%。

随着猪肉价格不断上涨,上半年净利润还在亏损的生猪养殖行业上市公司,三季报业绩已大幅逆转。例如,牧原股份预计第三季度实现净利润为14.5亿元至16.5亿元,较去年同期的4.29亿元,同比增长238.12% 至284.75%。天邦股份预计第三季度实现盈利3.7亿元至3.8亿元,同比增长819%至844%。

不过,在政府和企业都在加大生猪养殖和猪肉供应的情况下,未来猪肉价格还会继续上涨吗?

东兴证券宏观最近发布的《猪肉价格会上天吗?对于本轮“猪周期”的思考和展望》中提到,此轮猪周期“来势凶猛”,目前仍处于上涨阶段。2019年以来,猪肉CPI已经连续6个月实现同比上涨,2019年8月,CPI中猪肉同比增长46.7%,涨幅比上月扩大19.7个百分点,环比上涨23.1%,涨幅扩大15.3个百分点,猪肉对CPI同比拉动为1.08个百分点。受供给端冲击,此轮猪周期将延长。相比以往的周期,此轮上涨增长速度更快、幅度更大,因此预计此轮周期比以往更长。

不过,东兴宏观认为,无论是从理论角度还是从实践角度看,此轮周期并不会失控,猪肉价格最终将出现回落。东兴宏观认为猪价将最终回落有三个逻辑:

第一,从过去几轮周期来看,猪价高企都伴随着后续的生猪存栏情况改善,表明当猪价过高时,养殖户会增加存栏和供给,价格最终会在供给增加的基础上回落。

第二,今年以来,从中央到地方,各部门紧密出台政策以保量稳价。主要政策内容包括:对种猪场、规模猪场流动资金和建设资金贷款给予贴息;加强非洲猪瘟病毒检测信息管理;提高生猪、能繁母猪、育肥猪保险保额;保障种猪、仔猪及生猪产品调运等。除鼓励生猪养殖外,疫情防护工作也取得进展,截至2019年7月3日,全国25个省区的疫区已经全部解除封锁。总体来看,非洲猪瘟疫情发生势头明显减缓,生猪生产和运销秩序将逐步恢复。

第三,他山之石,以美国2013年-2015年PEDv疫情为例,2013年5月美国首次确认发生猪传染性腹泻病毒(PEDv),2014年5月,美国猪排价格上升12.7%,培根价格上涨14.9%。到2015年8月,该疫情获得了明显好转,美国生猪的存栏情况与2014年相比也有所改善,猪肉价格明显回落,疫情冲击并未改变美国猪肉CPI的历史周期性。

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